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方大炭素:公司拟参与收购中钢集团江城碳纤维有限公司

发布时间:2013-09-27    研究机构:信达证券

事件:2013年9月27日方大炭素(600516)发布《拟参与受让中钢集团江城碳纤维有限公司70%股权》的公告。

点评:

本次收购的方式:中钢集团江城碳纤维有限公司70%的股权通过在北京产权交易所挂牌的方式进行出让。该标的的挂牌价格为7205.77万元。挂牌期限从2013年9月6日起至2013年10月10日止。具体交易方式依据参与竞价的受让方数量来确定。若只征集到唯一受让方,则通过协议方式进行转让。若多方参与竞价,则通过网络竞价的方式进行转让。

被收购公司简介:中钢集团江城碳纤维有限公司成立于2008年,注册资本5000万元人民币。主要经营范围是炭纤维生产及制品加工、销售;炭纤维技术咨询等。该公司股权结构为:中国中钢集团持股70%,中钢集团吉林炭素股份有限公司持股30%。该公司2012年实现营业收入739.9万元,净利润为-2518.34万元。

本次收购的意义:方大炭素拟通过本次收购整合国内碳纤维市场资源,拓宽销售渠道,以此形成行业规模优势。

盈利预测及评级:由于收购事宜尚存在不确定性,我们预计公司13-15年摊薄EPS为0.37元、0.35元、0.51元。继续维持2013年8月23日报告中的“增持”评级。

风险因素:由于本次交易采取公开挂牌的方式进行,最终的受让方和受让价格均存在不确定性。

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